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机械行业周报:优选相对低估值龙头、员工持股和定增破发个股

发布时间:2015-07-09    研究机构:中银国际证券

本周推荐关注组合:楚天科技、南方泵业、菲利华、豪迈科技、上海机电、丹甫股份、美亚光电、成发科技、中航动力、康得新;永贵电器、慈星股份、应流股份、吉艾科技、汉钟精机、海陆重工、太原重工(600169)。

本周机械军工行业观点:国务院等政府部门周末拟采取有效措施稳定权益市场,我们遵照两条主线推荐关注如下个股:(1)优选相对低估值的细分行业龙头上海机电、豪迈科技、楚天科技、丹甫股份、美亚光电、成发科技、中航动力;(2)当前股价低于员工持股、定增价格,如慈星股份、永贵电器、应流股份、汉钟精机、海陆重工、太原重工。

智能制造:推荐关注慈星股份、巨星科技、锐奇股份。重点推荐关注未来转型预期力度较大的锐奇股份,以及已有1-2年布局且机器人业务稳步推进的慈星股份、新时达、巨星科技。其中,慈星股份的目前股价低于员工持股价格34%,巨星科技的目前股价低于定增价格11%。

医药装备:推荐关注楚天科技、美亚光电、东富龙。《中国制造2025》规划中,明确将“生物医药及高性能医疗器械”作为重点发展领域,A股中涉医机械公司众多,重点推荐关注有望成为行业领军企业的楚天科技、美亚光电、东富龙、博实股份。

国防军工:推荐关注成发科技、中直股份、海特高新。继续推荐关注成发科技、中航动力,中航动控等发动机专项受益个股;推荐关注新型号相关个股:中直股份、中航飞机;军民融合相关个股:海特高新、中航光电、菲利华。

新材料:推荐关注康得新、菲利华、宜安科技。康得新主要业务包括预涂膜、光学膜和碳纤维,为国内最大的新材料上市公司,相关重点产品市场空间巨大;菲利华为国内高端石英玻璃制品龙头,主要产品用于军工及电子信息领域;宜安科技为国内锆基非晶合金技术龙头,材料有望在3C领域获得应用。

铁路装备:继续推荐康尼机电(停牌)、永贵电器。动车组零部件国产化空间大,存在纵、横外延式扩张机会,我们重点推荐康尼机电、永贵电器。永贵电器的目前股价低于员工持股价格27%,具有安全边际。

3D打印:推荐关注金运激光、光韵达。我们重点关注3D打印在航空航天、汽车和医疗方面的应用,推荐金运激光线上线下运营模式,看好光韵达拓展医疗应用的前景。

电梯行业:推荐关注上海机电。国产电梯表现突出,毛利率呈上升趋势;国产电梯在手订单维持快速增长,2015年业绩有保障;凭借电梯高自动化技术优势,电梯企业向“工业4.0”领域外延扩张。看好电梯板块,首推关注上海机电。

核工业产业链:核电设备龙头企业有向军工和其他重型机械产业扩张的可行性,推荐关注丹甫股份、应流股份。应流股份的目前股价低于定增价格4%,具有安全边际。

通用航空:对比美国,我国低空空域资源利用、通用航空机场建设和直升机采购需求等存在市场潜力,推荐关注受益个股海特高新、威海广泰、川大智胜。

油服行业:首推关注洲际油气、恒泰艾普、富瑞特装。

风险提示:估值流动性风险、转型不成功的风险。

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